牛市中途换挡？存款搬家与芯片反制引爆3900点争夺战

周末的银行大额存单转让区异常热闹

许多投资者纷纷转让存单准备入市

这波操作直接反映了当前的市场情绪

7月金融数据透露重大信号

居民存款减少1.11万亿元

非银存款却暴增2.14万亿元

这种鲜明对比让人不得不想起历史上的存款搬家现象

存款搬家的规模确实令人震惊

两个月非银存款增加3.5万亿元

即便一半进入股市也有1.7万亿真金白银

这还不算中国居民存款总共160万亿的潜在能量

为什么钱都在往股市跑？

低利率环境让银行存款失去吸引力

一年期定存利率早已跌破1%

而股市的赚钱效应却在持续扩散

新韭菜入场的信号已经明确

低价股悄悄走强是牛市独有特征

老股民都在盯着这个指标

说明场外资金正在大规模进场

存款搬家不是短期现象

中长期趋势已经得到多家券商确认

中信证券和浙商证券都指出M2-M1剪刀差收窄

这说明资金活性正在显著增强

另一边芯片行业迎来重磅消息

中国商务部宣布对美国模拟芯片反倾销调查

还查出美企对华倾销幅度超300%

这场反击直接打中美国芯片业的痛处

反制措施覆盖多个层面

法律武器首先出场

商务部援引《反外国制裁法》明确表态

任何配合美国打压的行为都将被追究

原材料管控成为另一张王牌

中国对镓、锗等关键半导体材料实施出口管制

这些材料对美国芯片制造至关重要

中国控制着全球90%的镓供应

关税规则调整更是精准打击

4月份芯片原产地规则从封装地改为流片地

这意味着在美国流片的芯片都要缴纳高额关税

而使用中国台湾或韩国流片的则免税

国产芯片正在快速崛起

华为昇腾910B芯片性能接近英伟达A100

价格却只有对方的三分之一

这种性价比优势正在改变市场格局

存储芯片领域也在突破

长江存储128层3D NAND芯片良品率超90%

国产芯片市场份额从2020年7%跃升至18%

这些数字背后是实实在在的技术进步

模拟芯片成为反制重点

40nm及以上工艺的汽车和工业用芯片受益最大

反倾销调查将缓解价格战压力

国产厂商利润有望得到修复

存储芯片的替代逻辑更强

对美替代属性加上涨价预期

让这个细分领域充满想象空间

整个半导体自主可控板块都迎来机会

中美科技博弈还在升级

美国近期将多家中国实体列入清单

中国则用稀土作为反制武器

2025年4月实施的《稀土管理条例》对7种关键金属实施出口管制

稀土反制直击美国软肋

美国重建稀土产业链需8-10年时间

中国不仅限制出口还掌握回收技术

从电子垃圾中提取高纯度稀土成本仅为美国传统采矿的1/7

全球产业链正在重构

美国的技术封锁没能遏制中国发展

反而加速了全球供应链去美国化

中国通过差异化政策吸引产能向中国转移

下周市场迎来关键变盘窗口

3900点成为多空双方争夺焦点

上证指数近期在3732-3888点箱体震荡

突破需要成交量和利好的双重配合

美联储降息决议即将落地

9月18日会议降息25个基点概率超90%

这本来是全球流动性利好消息

但市场却担心利好兑现变利空

中美会谈也是重要变量

9月14-17日双方要讨论关税和芯片等议题

这些话题直接关系市场热点板块

国产替代和稀土反制概念可能再次活跃

长假因素影响资金心态

中秋国庆假期临近让部分资金选择观望

担心假期期间出现意外事件

这种情绪可能抑制市场的进攻欲望

成交量成为关键指标

突破3900点需要连续三天破3万亿

目前2.5万亿的水平还有差距

量能不足可能引发技术性回调

市场分歧正在加剧

3900点承载着太多历史记忆

上一次站稳还是2015年的事情

这一点位已经成为心理关口

估值锚定效应也在显现

某芯片龙头企业股价短暂超越白酒龙头

这种变化引发市场对估值体系的反思

资金开始在传统与新兴之间重新选择

技术面提示短期风险

主要指数沿周线MA5均线上行

但日线级别存在量能断层隐患

MACD红柱缩短可能引发技术性回调

超买压力需要释放

前期积累的获利盘了结意愿增强

尤其从3000点下方布局的资金收益可观

3900点附近选择落袋为安成为理性选择

操作策略出现明显分化

有人建议控制仓位应对波动

也有人认为回踩就是低吸机会

这种分歧恰恰反映了当前市场状态

科技主线依然受到青睐

人工智能和半导体领域机会众多

但需要避开短期涨幅过大的标的

选择有逻辑支撑且位置较低的品种

消费板块存在弹性机会

国庆假期临近提振相关板块

零售酒店餐饮和影视院线受益节日效应

这些领域可能迎来阶段性表现

低位股与高位股走势分化

市场资金正在积极调仓换股

低位品种向下空间有限

高位标的则需警惕诱多陷阱

机构资金活跃度有所下降

游资热情也在降温

企业股票回购进入静默期

这些因素都让资金推动力短期承压

存款搬家提供长期支撑

居民资产配置结构调整是慢变量

若股市能延续慢牛趋势

资金流入可能成为长期现象

芯片反制强化国产替代

每次中美科技博弈升级

都让自主可控需求更加迫切

这次反倾销调查再次证明这一点

市场总是在恐惧与贪婪间摇摆

当下更需要冷静观察等待确定性信号

量能变化和事件落地反馈才是破局关键

3900点的争夺战才刚刚开始